들어가며
기업의 지속 가능경영을 나타내는 척도인 ESG(Environmental, Social and Governance)는 개별 기업을 넘어 한 국가의 성패를 가를 키워드로 부상하고 있다. 탄소 가격과 각종 규제가 전 세계적으로 확산될 때를 대비해 탄소 배출량 감축에 선제적으로 대처하여 경쟁사에 비해 더 낮은 배출량을 가진 연료 및 제품을 공급할 수 있는 것은 경쟁 우위가 될 수 있기 때문이다.
화석연료는 주로 소비를 통한 온실가스 배출로 지구 온난화를 유발할 뿐만 아니라 유전 개발 과정 및 석유 유출 사고로 생물 다양성을 훼손하는 주요 분야로 인식되고 있다. 특히, 무디스는 자연 생태계를 훼손하고 상당한 법적 비용을 초래할 가능성이 높은 분야로 에너지 부문을 지목하고 있으며, 2010년 미 멕시코만의 Macondo 유류 유출 사건을 대표적 사례로 거론하고 있다.
세계 최대의 자산운용사인 Black Rock(2021년 현재 운용 규모 약 U$10조)을 비롯한 투자자들은 위와 같은 국제사회 분위기를 감안하여 석유회사들이 지속적인 성장을 할 수 있느냐의 잣대로 ESG를 주목하고 있으며, ESG를 투자의 판단 기준으로 삼고 있는 것이다. 다만, 이러한 ESG 강화가 신규 탐사 투자의 축소를 유발해 향후 석유 공급의 차질을 야기할 수 있다.
특히, 석유회사들에게 코로나19 대유행 이후 경제 및 석유 수요 회복에 대한 우려는 줄어든 반면, ESG에 대한 관심과 우려가 증폭되고 있다. 본 글에서는 국제 금융 및 석유 회사의 ESG 추진 동향을 살펴봄으로써 시사점을 얻고자 한다.
화석연료는 주로 소비를 통한 온실가스 배출로 지구 온난화를 유발할 뿐만 아니라 유전 개발 과정 및 석유 유출 사고로 생물 다양성을 훼손하는 주요 분야로 인식되고 있다. 특히, 무디스는 자연 생태계를 훼손하고 상당한 법적 비용을 초래할 가능성이 높은 분야로 에너지 부문을 지목하고 있으며, 2010년 미 멕시코만의 Macondo 유류 유출 사건을 대표적 사례로 거론하고 있다.
세계 최대의 자산운용사인 Black Rock(2021년 현재 운용 규모 약 U$10조)을 비롯한 투자자들은 위와 같은 국제사회 분위기를 감안하여 석유회사들이 지속적인 성장을 할 수 있느냐의 잣대로 ESG를 주목하고 있으며, ESG를 투자의 판단 기준으로 삼고 있는 것이다. 다만, 이러한 ESG 강화가 신규 탐사 투자의 축소를 유발해 향후 석유 공급의 차질을 야기할 수 있다.
특히, 석유회사들에게 코로나19 대유행 이후 경제 및 석유 수요 회복에 대한 우려는 줄어든 반면, ESG에 대한 관심과 우려가 증폭되고 있다. 본 글에서는 국제 금융 및 석유 회사의 ESG 추진 동향을 살펴봄으로써 시사점을 얻고자 한다.
국제 금융 및 석유 회사의 ESG 추진 동향
가. 금융 회사들의 ESG 추진 동향
세계 금융 회사들은 자금 지원, 회수 및 수익률 확보를 위해 기업들로 하여금 ESG를 적극 추진하도록 유도하고 있다. 심층적인 탈탄소화는 한 산업이나 심지어 민간 부문 뿐만 아니라 사회 전체와 경제 전반이 참여해야 가능하다는 투자자들의 인식이 깔려 있는 것이다. HSBC 분석가들은 최근 국제 석유회사(IOC)의 주가에 대한 실질적인 위험이 탄소 배출량 감축에 대한 투자자들의 기대감이 상승하였기 때문이라고 강조한 바 있다. HSBC 분석가들은 특히 IOC 전체에 널리 퍼져 있는 배출 강도 기준보다는 절대 배출량 목표의 필요성에 초점을 맞추고 있다. 투자은행인 Jefferies가 최근 투자자 2,000여 명을 대상으로 조사한 결과, 응답자 중 78% 이상이 ESG를 기반으로 투자하는 것이 수익을 창출할 전략이라고 생각하는 것으로 나타났다. 특히, 상당수 금융회사 소속 분석가들은 지난해 이후 유가 상승에 따른 석유회사들의 실적 호조(2014년 고유가 시기 이후 최대 실적)와 주주에 대한 배당금 확대 추세에도 불구하고 ESG 실적은 이에 미치지 못한 것으로 보고 있는 것이다.
U$1,300억 규모의 투자자 연합인 GFANZ(Glasgow Financial Alliance for Net-Zero)는 2030년까지 50%의 배출량 감소를 포함한 2050년 순 탄소 제로 배출(이하, 넷 제로) 목표치를 최근 공표함에 따라 머지않아 석유 업계의 ESG 이행 여부를 점검할 것으로 예상된다. 기업과의 논의도 장기적인 목표에서 탄화수소와 저탄소 에너지 간의 균형에 대한 자본지출 세부 사항과 지출 결정을 포함한 보다 단기적이고 세분화된 요구로 변화될 전망이다. 최종 석유 소비 부문(Scope 3)의 배출 감축에 대한 요구가 더 거세질 전망이며, 경우에 따라서는 석유 및 가스 생산에 대한 감축 요청으로 변경될 수 있다. 특히, 일부 투자자들은 석유와 가스의 생산량을 줄이지 않고 탄소 포집을 하는 미국의 접근법에 대해 부정적인 입장을 보이고 있다. 투자자들은 Shell 등 유럽 메이저들이 적극적인 에너지 전환 목표를 설정함에 따라 심지어 포괄적인 기업 구조조정을 요구할 수도 있다. BNP Paribas 등 은행들은 ESG 평가에 따라 우대금리를 적용해주는 대출 인센티브 제도를 운영하는 한편, 석유와 가스 업계의 자금 조달에 더 엄격한 기준을 사용하여 더 높은 리스크 프리미엄을 적용할 전망이다.
지속 가능한 전략 구현에 가시적인 진전을 보이지 않는 기업들은 점점 더 많은 이사회가 기후 위험 관리를 최우선 거버넌스 관심사로 보고 있는 주주들로 교체될 것으로 보인다. Black Rock은 지난해에 255명의 이사들이 기후변화에 제대로 대응하고 있지 못하다는 이유로 재선출에 반대한 바 있다. 특히, 지난해 5월에 열린 연례 회의에서 Total의 기후 전략 승인에 반대 표를 던진 한 자산 소유주는 Total의 목표는 야심차지만 회사 자본지출의 약 80%가 여전히 석유 및 가스 프로젝트에 사용되고 있다고 지적한 바 있다.
최근에는 금융기관들이 생물 다양성 손실을 리스크에 포함시키기 위해 ESG의 폭을 넓히고 있다. 금융 부문의 생물다양성 이니셔티브의 수가 증가함에 따라 투자자, 기업 및 기타 이해관계자들이 위험과 영향을 측정하고 보고하는 표준이 개발될 전망이다. 지난해 10월에 중국에서 개최 예정이었던 UN 생물다양성협약(CBD) 회의가 1년 연기되었으나 생물다양성 보존을 위한 기후변화 파리협정식 규제 틀이 향후에 마련될 가능성이 증폭되고 있다. 무디스는 최근 종합 석유·가스회사, E&P 전문기업 및 유전 서비스 회사 등 에너지 부문을 고위험 범주로 분류하고 에너지 산업을 생물 다양성 관련 논란의 영향을 가장 많이 받는 분야 중 하나로 간주함에 따라 잠재적 신용위험에 노출되게 되었다.
또한, 국부 펀드들도 투자시 투자할 때 ESG를 적극 고려하고 있다. 쿠웨이트의 석유 판매로 축적된 부를 바탕으로 만들어진 세계 최초의 국부펀드인 쿠웨이트 투자청(KIA)의 전무이사인 Ghanem Al-Ghunaiamn은 KIA가 궁극적으로 자사의 모든 포트폴리오를 ESG 원칙에 부합하도록 할 계획이며, 세계적 권위의 ESG 벤치마크 제공 업체에 의해 정립된 ESG의 표준을 적용하기 시작했다고 최근에 밝힌 바 있다. KIA는 현재 ESG의 E 부분에 초점을 맞추면서 전체 포트폴리오에 대해 100% ESG와 연계하는 방향으로 전환할 계획이다. 국부펀드연구소(SWFI)에 따르면, KIA는 현재 노르웨이 국부펀드와 중국 펀드인 중국투자공사에 이어 세계 3위 규모이며, U$7,350억이 넘는 자산을 보유하고 있다. KIA는 기후변화와 자원 고갈에 의해 유발되는 장기적인 재무 위험과 기회를 인식하고 적응한 기업을 대상으로 투자할 계획이다. 한편, U$1.3조의 세계 최대 국부펀드인 노르웨이 정부 연기금 글로벌(GPFG)은 투자를 결정하기 전에 지속가능성 위험을 사전 심사하고 있으며, 2012년 이후에 지속 가능 비즈니스 모델이 부족하다고 평가된 366개 기업에 대한 투자를 철회하고 있다. GPFG는 2021년 한 해에만 펀드 지수에 추가된 400여개 기업에 걸쳐 지속가능성 위험을 평가하고 장기적으로 펀드의 재무위험이 증가할 것으로 판단되는 9개 기업에 대한 투자를 배제하기로 결정하였다.
한편, 투자자와 이해관계자들은 석유 회사들의 에너지 전환 계획과 재무 프레임워크의 실행 가능성에 대한 조사와 분석 기법을 강화할 가능성이 높아지고 있다. 올해 발표될 예정인 몇 가지 표준들은 투자자들이 어느 회사가 실제로 넷 제로를 향해 나아가고 있는지 파악하는 데 도움을 줄 것이다. 이는 유럽 회사들이 탄소 배출 강도를 낮추기보다는 절대적인 감축에 집중하도록 배출 체계를 재고하도록 강요할 수 있다. 또한, 이러한 투자자들의 표준화 움직임은 그동안 탄소 배출량 감소에 소극적이던 미국 기업들에 대한 압력을 증가시킬 것이다. 투자자들은 지금까지 강력한 탄소 배출 감축 전략과 ESG 추진 등을 증시의 실적과 연관 짓기가 곤란하였으나 향후에는 기후 전략과 기업 실적을 결부시킬 전망이다.
U$1,300억 규모의 투자자 연합인 GFANZ(Glasgow Financial Alliance for Net-Zero)는 2030년까지 50%의 배출량 감소를 포함한 2050년 순 탄소 제로 배출(이하, 넷 제로) 목표치를 최근 공표함에 따라 머지않아 석유 업계의 ESG 이행 여부를 점검할 것으로 예상된다. 기업과의 논의도 장기적인 목표에서 탄화수소와 저탄소 에너지 간의 균형에 대한 자본지출 세부 사항과 지출 결정을 포함한 보다 단기적이고 세분화된 요구로 변화될 전망이다. 최종 석유 소비 부문(Scope 3)의 배출 감축에 대한 요구가 더 거세질 전망이며, 경우에 따라서는 석유 및 가스 생산에 대한 감축 요청으로 변경될 수 있다. 특히, 일부 투자자들은 석유와 가스의 생산량을 줄이지 않고 탄소 포집을 하는 미국의 접근법에 대해 부정적인 입장을 보이고 있다. 투자자들은 Shell 등 유럽 메이저들이 적극적인 에너지 전환 목표를 설정함에 따라 심지어 포괄적인 기업 구조조정을 요구할 수도 있다. BNP Paribas 등 은행들은 ESG 평가에 따라 우대금리를 적용해주는 대출 인센티브 제도를 운영하는 한편, 석유와 가스 업계의 자금 조달에 더 엄격한 기준을 사용하여 더 높은 리스크 프리미엄을 적용할 전망이다.
지속 가능한 전략 구현에 가시적인 진전을 보이지 않는 기업들은 점점 더 많은 이사회가 기후 위험 관리를 최우선 거버넌스 관심사로 보고 있는 주주들로 교체될 것으로 보인다. Black Rock은 지난해에 255명의 이사들이 기후변화에 제대로 대응하고 있지 못하다는 이유로 재선출에 반대한 바 있다. 특히, 지난해 5월에 열린 연례 회의에서 Total의 기후 전략 승인에 반대 표를 던진 한 자산 소유주는 Total의 목표는 야심차지만 회사 자본지출의 약 80%가 여전히 석유 및 가스 프로젝트에 사용되고 있다고 지적한 바 있다.
최근에는 금융기관들이 생물 다양성 손실을 리스크에 포함시키기 위해 ESG의 폭을 넓히고 있다. 금융 부문의 생물다양성 이니셔티브의 수가 증가함에 따라 투자자, 기업 및 기타 이해관계자들이 위험과 영향을 측정하고 보고하는 표준이 개발될 전망이다. 지난해 10월에 중국에서 개최 예정이었던 UN 생물다양성협약(CBD) 회의가 1년 연기되었으나 생물다양성 보존을 위한 기후변화 파리협정식 규제 틀이 향후에 마련될 가능성이 증폭되고 있다. 무디스는 최근 종합 석유·가스회사, E&P 전문기업 및 유전 서비스 회사 등 에너지 부문을 고위험 범주로 분류하고 에너지 산업을 생물 다양성 관련 논란의 영향을 가장 많이 받는 분야 중 하나로 간주함에 따라 잠재적 신용위험에 노출되게 되었다.
또한, 국부 펀드들도 투자시 투자할 때 ESG를 적극 고려하고 있다. 쿠웨이트의 석유 판매로 축적된 부를 바탕으로 만들어진 세계 최초의 국부펀드인 쿠웨이트 투자청(KIA)의 전무이사인 Ghanem Al-Ghunaiamn은 KIA가 궁극적으로 자사의 모든 포트폴리오를 ESG 원칙에 부합하도록 할 계획이며, 세계적 권위의 ESG 벤치마크 제공 업체에 의해 정립된 ESG의 표준을 적용하기 시작했다고 최근에 밝힌 바 있다. KIA는 현재 ESG의 E 부분에 초점을 맞추면서 전체 포트폴리오에 대해 100% ESG와 연계하는 방향으로 전환할 계획이다. 국부펀드연구소(SWFI)에 따르면, KIA는 현재 노르웨이 국부펀드와 중국 펀드인 중국투자공사에 이어 세계 3위 규모이며, U$7,350억이 넘는 자산을 보유하고 있다. KIA는 기후변화와 자원 고갈에 의해 유발되는 장기적인 재무 위험과 기회를 인식하고 적응한 기업을 대상으로 투자할 계획이다. 한편, U$1.3조의 세계 최대 국부펀드인 노르웨이 정부 연기금 글로벌(GPFG)은 투자를 결정하기 전에 지속가능성 위험을 사전 심사하고 있으며, 2012년 이후에 지속 가능 비즈니스 모델이 부족하다고 평가된 366개 기업에 대한 투자를 철회하고 있다. GPFG는 2021년 한 해에만 펀드 지수에 추가된 400여개 기업에 걸쳐 지속가능성 위험을 평가하고 장기적으로 펀드의 재무위험이 증가할 것으로 판단되는 9개 기업에 대한 투자를 배제하기로 결정하였다.
한편, 투자자와 이해관계자들은 석유 회사들의 에너지 전환 계획과 재무 프레임워크의 실행 가능성에 대한 조사와 분석 기법을 강화할 가능성이 높아지고 있다. 올해 발표될 예정인 몇 가지 표준들은 투자자들이 어느 회사가 실제로 넷 제로를 향해 나아가고 있는지 파악하는 데 도움을 줄 것이다. 이는 유럽 회사들이 탄소 배출 강도를 낮추기보다는 절대적인 감축에 집중하도록 배출 체계를 재고하도록 강요할 수 있다. 또한, 이러한 투자자들의 표준화 움직임은 그동안 탄소 배출량 감소에 소극적이던 미국 기업들에 대한 압력을 증가시킬 것이다. 투자자들은 지금까지 강력한 탄소 배출 감축 전략과 ESG 추진 등을 증시의 실적과 연관 짓기가 곤란하였으나 향후에는 기후 전략과 기업 실적을 결부시킬 전망이다.
나. 석유 회사들의 ESG 추진 동향
R/D Shell 등 유럽의 석유 메이저들은 환경 단체 및 활동가로부터 충분한 성과를 거두지 못하고 있다는 비판을 계속 받고 있음에도 불구하고 신재생 에너지와 새로운 저탄소 솔루션의 성장을 도모하기 위해 막대한 노력을 기울이고 있다. Shell은 지속적인 나이지리아 원유 유출 사고와 EU의 친환경 압박을 계기로 석유회사가 아니라 종합 에너지 회사로서 특히 태양광, 풍력 등을 통한 전력사업(2020년 현재 255TWh에서 2030년까지 560TWh 이상 전력 판매 계획)에 집중하여 전주기 전력 밸류체인 통합을 추구하고 있다. 석유와 석탄의 비중을 줄이면서 풍력, 태양광, 수소 등 신재생 에너지와 저탄소 기술에 연간 U$20억~U$30억을 투자하고, 2025년까지 신재생 에너지 투자액을 최대 U$55억까지 확대할 예정이다. 스페인의 Repsol은 2015년에 운영 중인 캐나다 Canaport LNG 공장 인근에서 철새가 폐사해 벌금을 부과받은 이후 중대한 조치를 취하며, 생물 다양성 보호 분야에서 강력한 성과를 낸 것으로 알려져 있다. 노르웨이의 Equinor는 에너지 전환으로 새로운 사업 분야와 지역에 진출하면서 생물 다양성을 보호하고 강화할 계획이다. 유럽 기업들은 미국 기업들에 비해 그동안 배출량 감축에 대한 보다 야심 찬 목표를 세웠고, 저탄소 에너지원으로 다변화하기 위해 더 빠른 움직임을 보였으나 최근에는 그 격차가 좁혀지고 있다.
미국 E&P 회사들은 몇 년 전만 해도 투자자 설명회에서 일반적으로 ESG를 언급하지 않았으나 최근에는 거의 항상 한두 장에 걸쳐 ESG에 대해 설명하는 등 기업 이미지 개선을 위해 노력하고 있다. 2020년 10월에 있은 ConocoPhillips의 Concho Resources 인수와 Pioneer Natural Resources의 Parsley Energy 인수 계약 등 2건의 M&A 거래에 대한 투자자 설명회에서 ESG가 강조된 바 있다. ConocoPhillips는 U$97억 규모의 Concho 인수를 발표하는 한편, 2050년까지 온실가스 넷 제로를 목표로 세운 미국 최초의 대형 석유 및 가스 회사가 되었다. ConocoPhillips의 목표는 자사의 운영 부문과 구매한 에너지의 사용에 의해 발생되는 Scope 1 및 2 배출만을 대상으로 한다. ConocoPhillips의 기후 전략은 2025년까지 일상적인 가스 소각을 제로화하고, 자사의 미국 내 생산량의 2/3에 대해 메탄 배출량을 지속적으로 모니터링할 계획이다. 또한, 미국의 탄소 가격을 옹호하고 임직원의 급여를 ESG 성과와 연계하는 등 더 단기적인 목표를 포함하고 있다. EOG Resources는 최근 지속가능성 보고서에서 자사의 석유 및 가스 생산과 관련된 메탄 배출량과 총 온실가스 배출량을 줄이기 위한 새로운 목표를 설정하였다. Occidental Petroleum은 2030년까지 일상적인 가스 소각을 종료하고, 석유, 가스 기후 이니셔티브의 다른 회원사들과 함께 2025년까지 자사가 생산하는 화석연료의 배출 강도를 줄이는 것을 목표로 하고 있다. 이러한 활동들은 명확한 보상 없이 발생하는 추가 비용처럼 보일 수 있어 미국 투자자들은 ConocoPhillips의 Concho Resources 인수와 기후 목표 설정에 대해 초기에는 미온적인 반응을 보이기도 했다.
하지만, 2020년 11월에 미국 기업들이 탄소 배출 문제를 더 심각하게 받아들일 수밖에 없는 사건이 발생하였다. 프랑스 전력회사인 Engie의 지분 23.6%를 소유하고 있는 프랑스 정부는 서부 텍사스산 가스의 메탄 배출량이 너무 높고 수압 파쇄로 생산되는 가스의 수입에 반대함에 따라 Engie가 Next Decade로부터 Rio Grande LNG 프로젝트의 LNG를 구매하기 위해 체결하려던 U$70억 상당의 20년 장기 공급 계약을 철회하였기 때문이다. 또한, Next Decade로부터 LNG 구매가 신재생 에너지와 인프라 구축에 집중하기로 한 Engie의 에너지 전환 계획(2020.7월말 발표)과 상충되기 때문에 거래 성사가 어렵게 된 것이다. 결국 Next Decade는 이러한 대규모 장기 LNG 구매 계약이 철회된 지 몇 개월 후인 2021년 4월에 텍사스의 Rio Grande LNG 프로젝트의 연소 후 탄소 포집 기술을 개발하기 위해 Mitsubishi 중공업과 계약을 체결하게 된다.
또한, ExxonMobil은 뒤늦게 나마 올해 1월에 2050년까지 자체 탄소 배출량을 제로로 줄이겠다는 넷 제로 목표를 설정하였다. ExxonMobil은 자체 운영 및 구매한 에너지에 의해 발생되는 Scope 1, 2 부문의 순 탄소 배출을 2050년까지 넷 제로에 도달하겠다는 목표를 밝힌 것이다. Chevron은 한 걸음 더 나아가 지난해 10월에 자사 제품 사용 시 발생되는 Scope 3 배출을 포함하는 목표를 발표하였다. 행동주의 투자회사인 Engine No. 1은 지난해에 ExxonMobil의 탄소 배출을 “존재하는 사업 리스크” 라고 경고한 바 있다. ExxonMobil의 넷제로 목표는 2030년 목표를 기반으로 하고 있는데, 여기에는 기업 전체의 온실가스 집약도를 20~30% 낮추고, 약 20%의 절대적인 감축을 포함한다. 가장 큰 배출량 감소는 가스 소각 감축을 통해 이루어질 것으로 예상되며, 2030년까지 Permian 분지에서 일상적인 가스 소각 제로화를 목표로 하고 있다. 미국 기업들의 새로운 목표는 기후 위험을 해결하기 위한 이해관계자, 특히 투자자들의 증가하는 압력을 반영하여 배출량을 낮추기 위한 미 석유산업의 중요한 진전으로 볼 수 있다. 하지만, ExxonMobil의 기후 솔루션 보고서에 따르면, 이러한 Scope 1 및 2 부문의 배출량은 자사의 총 온실가스 배출량의 1/5 미만에 불과하다, ExxonMobil은 상류 생산량, 정제 처리량 및 석유제품 판매량에 기반한 Scope 3 부문의 배출량을 추정하는 세 가지 방법을 보여준다. ExxonMobil의 상류 생산량에 기반한 가장 낮은 배출량은 2020년에 이산화탄소 환산 5.4억 톤이며, 이는 운영 부문(Scope 1, 2) 배출량인 9,900만톤의 5배 이상이다. ExxonMobil은 세계의 2050년 넷 제로 목표 달성에 부합하려면 자사의 석유와 가스에 대한 투자가 2020년 전체 자본지출의 85% 이상에서 2030년경에는 60%, 2040년경에는 심지어 10%로 급감할 수 있다고 추정하고 있다. ExxonMobil은 타이트 오일과 심해와 같은 우량한 자원에 계속 투자할 수 있지만, 신규 분지에서 석유와 가스 탐사를 중단하고 새로운 유전 개발에 대한 지출을 줄일 계획이다. 대신, 대부분의 자본은 저배출 연료, 탄소 포집 및 저장(CCS), 그리고 수소를 포함한 저탄소 솔루션에 지출될 예정이다. ExxonMobil은 자사의 핵심 역량, 경험, 규모의 이점, 통합, 기술, 프로젝트 실행 및 인력이 넷 제로 세계에서 좋은 성과를 창출할 수 있게 할 것이라고 주장하고 있다.
문제는 석유기업들의 넷 제로 추진이 탄소 가격이나 이와 유사한 정책적 지원을 필요로 한다는 것이다. ExxonMobil은 IEA가 제시한 2050년까지 넷 제로의 궤도에 오르는 데 필요한 수준과 속도로 각국 정부가 변화를 이행하고 있지 않다고 지적한다. Shell도 자사의 넷 제로 목표에 대한 설명에서 자사의 목표 달성은 파리 기후 협정을 충족시키기 위한 인류 사회의 이행에 달려 있다고 지적하고 있다. Shell은 만약 인류 사회가 에너지 수요를 더 신속히 변경한다면, 자사는 그 가속화를 도울 의사가 있으나 더 천천히 바뀌면 자사는 원하는 만큼 신속하게 움직일 수 없을 것이라고 주장하고 있는 것이다.
미국 E&P 회사들은 몇 년 전만 해도 투자자 설명회에서 일반적으로 ESG를 언급하지 않았으나 최근에는 거의 항상 한두 장에 걸쳐 ESG에 대해 설명하는 등 기업 이미지 개선을 위해 노력하고 있다. 2020년 10월에 있은 ConocoPhillips의 Concho Resources 인수와 Pioneer Natural Resources의 Parsley Energy 인수 계약 등 2건의 M&A 거래에 대한 투자자 설명회에서 ESG가 강조된 바 있다. ConocoPhillips는 U$97억 규모의 Concho 인수를 발표하는 한편, 2050년까지 온실가스 넷 제로를 목표로 세운 미국 최초의 대형 석유 및 가스 회사가 되었다. ConocoPhillips의 목표는 자사의 운영 부문과 구매한 에너지의 사용에 의해 발생되는 Scope 1 및 2 배출만을 대상으로 한다. ConocoPhillips의 기후 전략은 2025년까지 일상적인 가스 소각을 제로화하고, 자사의 미국 내 생산량의 2/3에 대해 메탄 배출량을 지속적으로 모니터링할 계획이다. 또한, 미국의 탄소 가격을 옹호하고 임직원의 급여를 ESG 성과와 연계하는 등 더 단기적인 목표를 포함하고 있다. EOG Resources는 최근 지속가능성 보고서에서 자사의 석유 및 가스 생산과 관련된 메탄 배출량과 총 온실가스 배출량을 줄이기 위한 새로운 목표를 설정하였다. Occidental Petroleum은 2030년까지 일상적인 가스 소각을 종료하고, 석유, 가스 기후 이니셔티브의 다른 회원사들과 함께 2025년까지 자사가 생산하는 화석연료의 배출 강도를 줄이는 것을 목표로 하고 있다. 이러한 활동들은 명확한 보상 없이 발생하는 추가 비용처럼 보일 수 있어 미국 투자자들은 ConocoPhillips의 Concho Resources 인수와 기후 목표 설정에 대해 초기에는 미온적인 반응을 보이기도 했다.
하지만, 2020년 11월에 미국 기업들이 탄소 배출 문제를 더 심각하게 받아들일 수밖에 없는 사건이 발생하였다. 프랑스 전력회사인 Engie의 지분 23.6%를 소유하고 있는 프랑스 정부는 서부 텍사스산 가스의 메탄 배출량이 너무 높고 수압 파쇄로 생산되는 가스의 수입에 반대함에 따라 Engie가 Next Decade로부터 Rio Grande LNG 프로젝트의 LNG를 구매하기 위해 체결하려던 U$70억 상당의 20년 장기 공급 계약을 철회하였기 때문이다. 또한, Next Decade로부터 LNG 구매가 신재생 에너지와 인프라 구축에 집중하기로 한 Engie의 에너지 전환 계획(2020.7월말 발표)과 상충되기 때문에 거래 성사가 어렵게 된 것이다. 결국 Next Decade는 이러한 대규모 장기 LNG 구매 계약이 철회된 지 몇 개월 후인 2021년 4월에 텍사스의 Rio Grande LNG 프로젝트의 연소 후 탄소 포집 기술을 개발하기 위해 Mitsubishi 중공업과 계약을 체결하게 된다.
또한, ExxonMobil은 뒤늦게 나마 올해 1월에 2050년까지 자체 탄소 배출량을 제로로 줄이겠다는 넷 제로 목표를 설정하였다. ExxonMobil은 자체 운영 및 구매한 에너지에 의해 발생되는 Scope 1, 2 부문의 순 탄소 배출을 2050년까지 넷 제로에 도달하겠다는 목표를 밝힌 것이다. Chevron은 한 걸음 더 나아가 지난해 10월에 자사 제품 사용 시 발생되는 Scope 3 배출을 포함하는 목표를 발표하였다. 행동주의 투자회사인 Engine No. 1은 지난해에 ExxonMobil의 탄소 배출을 “존재하는 사업 리스크” 라고 경고한 바 있다. ExxonMobil의 넷제로 목표는 2030년 목표를 기반으로 하고 있는데, 여기에는 기업 전체의 온실가스 집약도를 20~30% 낮추고, 약 20%의 절대적인 감축을 포함한다. 가장 큰 배출량 감소는 가스 소각 감축을 통해 이루어질 것으로 예상되며, 2030년까지 Permian 분지에서 일상적인 가스 소각 제로화를 목표로 하고 있다. 미국 기업들의 새로운 목표는 기후 위험을 해결하기 위한 이해관계자, 특히 투자자들의 증가하는 압력을 반영하여 배출량을 낮추기 위한 미 석유산업의 중요한 진전으로 볼 수 있다. 하지만, ExxonMobil의 기후 솔루션 보고서에 따르면, 이러한 Scope 1 및 2 부문의 배출량은 자사의 총 온실가스 배출량의 1/5 미만에 불과하다, ExxonMobil은 상류 생산량, 정제 처리량 및 석유제품 판매량에 기반한 Scope 3 부문의 배출량을 추정하는 세 가지 방법을 보여준다. ExxonMobil의 상류 생산량에 기반한 가장 낮은 배출량은 2020년에 이산화탄소 환산 5.4억 톤이며, 이는 운영 부문(Scope 1, 2) 배출량인 9,900만톤의 5배 이상이다. ExxonMobil은 세계의 2050년 넷 제로 목표 달성에 부합하려면 자사의 석유와 가스에 대한 투자가 2020년 전체 자본지출의 85% 이상에서 2030년경에는 60%, 2040년경에는 심지어 10%로 급감할 수 있다고 추정하고 있다. ExxonMobil은 타이트 오일과 심해와 같은 우량한 자원에 계속 투자할 수 있지만, 신규 분지에서 석유와 가스 탐사를 중단하고 새로운 유전 개발에 대한 지출을 줄일 계획이다. 대신, 대부분의 자본은 저배출 연료, 탄소 포집 및 저장(CCS), 그리고 수소를 포함한 저탄소 솔루션에 지출될 예정이다. ExxonMobil은 자사의 핵심 역량, 경험, 규모의 이점, 통합, 기술, 프로젝트 실행 및 인력이 넷 제로 세계에서 좋은 성과를 창출할 수 있게 할 것이라고 주장하고 있다.
문제는 석유기업들의 넷 제로 추진이 탄소 가격이나 이와 유사한 정책적 지원을 필요로 한다는 것이다. ExxonMobil은 IEA가 제시한 2050년까지 넷 제로의 궤도에 오르는 데 필요한 수준과 속도로 각국 정부가 변화를 이행하고 있지 않다고 지적한다. Shell도 자사의 넷 제로 목표에 대한 설명에서 자사의 목표 달성은 파리 기후 협정을 충족시키기 위한 인류 사회의 이행에 달려 있다고 지적하고 있다. Shell은 만약 인류 사회가 에너지 수요를 더 신속히 변경한다면, 자사는 그 가속화를 도울 의사가 있으나 더 천천히 바뀌면 자사는 원하는 만큼 신속하게 움직일 수 없을 것이라고 주장하고 있는 것이다.
다. 유럽 에너지 위기 이후 ESG 추진 동향
유럽은 지난해 9월 이후 낮은 풍속과 풍력 발전량, 미 ·러의 지정학적 갈등 및 러시아의 천연가스 공급 감축 등에 기인한 에너지 가격의 급등으로 지난 몇달 간 천연가스 없이는 살 수 없다는 것을 보여주었다. 코로나19 백신 접종 확대에 따른 경기 회복 추세 등으로 전력수요는 증가했지만, 풍력 발전량이 감소함에 따라 이를 대체할 수 있는 가스화력 발전 가동이 증가하면서 천연가스에 대한 수요가 확대되었기 때문이다. 유럽 최대 풍력 생산국인 영국, 독일 및 프랑스는 이 기간 동안 예년 평균 20%~26%에 비해 낮은 시설 용량의 14%만 생산하였다. 특히, 지난해 우크라이나의 NATO 가입 시도로 촉발된 미국과 러시아의 지정학적 갈등이 Yamal, 우크라이나 경유 가스관 등 기존 경로를 통한 가스 공급을 러시아가 최소화한데다 러시아와 독일을 새로 연결한 Nord Stream 2 가스 파이프라인의 폐쇄 우려를 촉발하였기 때문이다. 이러한 천연가스 가격 급등으로 인한 연료비와 전기료의 상승으로 시민들이 큰 어려움을 겪고 있으며, 영국, 네덜란드, 스페인 등 각국 정부는 집권당 지지율에 타격을 줄 수 있어 심각한 고민에 빠진 바 있다.
또한, JSC Kuzbassrazrezugol(KRU) 등 러시아 석탄업체들은 코로나19 확산으로 인한 철도 인력 부족으로 철도를 통해 석탄을 수출 터미널에 공급하는 데 큰 어려움을 겪고 있어 유럽의 에너지 위기가 좀처럼 수그러들 기미를 보이지 않고 있다. 러시아 Kuzbass 지역에서 연간 약 5천만톤의 고품질 석탄을 생산하는 최대 석탄업체인 KRU는 지난 2월 18일에 올해 1분기와 2분기에 예정된 석탄 공급을 1분기씩 연기할 수 있도록 석탄 수입사들의 양해를 구한 바 있다. 세계 석탄 교역의 약 20%를 차지하고 있는 러시아의 이러한 석탄 공급 차질은 인도네시아가 지난 한 달여간 석탄 수출금지 조치를 취한 바 있는 세계 석탄 시장을 더욱 어렵게 하고 있다. 아울러 주요 석탄 수출국인 호주와 콜롬비아에서도 코로나19 확산 등에 따른 인력난으로 석탄 공급이 풀 가동되지 못하고 있다.
화석연료 사용 감소와 신재생 에너지 비중 확대를 위한 에너지 전환과 탈탄소화에 가장 선도적으로 나서던 유럽의 이러한 에너지 위기 이후 대규모 신재생 에너지 개발이 모든 투자자들에게 분명한 해답은 아니라는 것에 대한 논란이 일고 있다. 천연가스 가격 상승으로 산업계와 소비자가 충격을 받는 결과가 나온 현실에서 신재생 에너지 비중을 늘려가는 것이 현실에 맞는 것인지에 대한 의문이 제기되고 있기 때문이다. 게다가 세계 최대 채권 운용사인 PIMCO(2020년말 현재 운용규모 약 U$2.2조)의 CEO인 Emmanuel Roman은 기후변화 등에 대응하는 ESG 투자 노력을 감안하면 화석연료 개발에 자금을 지원하면 안 된다는 획일화된 잣대가 에너지 가격 폭등을 유발하고 있다고 주장한 바 있다. 일부 유럽 기업들은 위와 같은 논란으로 ESG 추진에 속도 조절을 할 것으로 예상되며 신재생 에너지의 단점인 간헐성을 극복하기 위해 에너지 저장(ESS) 사업 등을 강화할 것으로 예상된다. 풍력과 태양광의 간헐성은 에너지가 가장 필요할 때 적절한 공급을 기대할 수 없다는 것이 명백해지고 있기 때문이다.
한편, 유럽은 에너지 가격이 이미 사상 최고치를 기록했던 지난 2월에 러시아가 우크라이나를 침공함에 따른 에너지 공급 차질의 우려로 에너지 가격 폭등의 고통이 가중되고 있다. 러시아와 우크라이나 간 전쟁은 러시아산 석유와 가스에 대한 유럽의 높은 에너지 의존도를 노출시켰고, 서방의 각국 정부들이 에너지 정책을 재고하게 된다. 특히 이번 전쟁을 계기로 청정에너지에 대한 투자가 더욱 활성화될 것으로 예상되는 가운데 각국 정부는 청정에너지의 보급을 가속화하고 수소, 태양광, 풍력에 더 많은 투자를 추진할 것으로 보인다. 헤지펀드 설립자이자 투자가인 Christopher Hohn은 최근 파이낸셜타임스가 개최한 기후 회의에서 이번 전쟁이 탈탄소화와 각국의 투자를 가속화하는 중대한 계기가 될 것이라고 주장한다. 우드맥의 회장 겸 수석 분석가인 Simon Flowers도 전쟁으로 인한 공급 위협과 고유가로 인해 러시아가 의도치 않게 EU, 영국 등이 화석연료에서 벗어나기 위해 에너지 전환 정책과 행동을 더욱 강화하게 할 수 있다고 강조한 바 있다. 더욱이 EU집행위원회는 유럽이 2030년 이전에 러시아산 화석연료의 수입을 종료할 계획을 최근에 제안하기에 이른다. EU는 천연가스 공급의 다양화, 신재생 가스의 공급 가속화, 난방용과 발전용 가스의 대체를 추구할 계획이며, 이를 통해 올해 말까지 러시아산 가스에 대한 EU의 수입수요를 종전대비 3분의 2 수준으로 줄일 예정이다.
또한, JSC Kuzbassrazrezugol(KRU) 등 러시아 석탄업체들은 코로나19 확산으로 인한 철도 인력 부족으로 철도를 통해 석탄을 수출 터미널에 공급하는 데 큰 어려움을 겪고 있어 유럽의 에너지 위기가 좀처럼 수그러들 기미를 보이지 않고 있다. 러시아 Kuzbass 지역에서 연간 약 5천만톤의 고품질 석탄을 생산하는 최대 석탄업체인 KRU는 지난 2월 18일에 올해 1분기와 2분기에 예정된 석탄 공급을 1분기씩 연기할 수 있도록 석탄 수입사들의 양해를 구한 바 있다. 세계 석탄 교역의 약 20%를 차지하고 있는 러시아의 이러한 석탄 공급 차질은 인도네시아가 지난 한 달여간 석탄 수출금지 조치를 취한 바 있는 세계 석탄 시장을 더욱 어렵게 하고 있다. 아울러 주요 석탄 수출국인 호주와 콜롬비아에서도 코로나19 확산 등에 따른 인력난으로 석탄 공급이 풀 가동되지 못하고 있다.
화석연료 사용 감소와 신재생 에너지 비중 확대를 위한 에너지 전환과 탈탄소화에 가장 선도적으로 나서던 유럽의 이러한 에너지 위기 이후 대규모 신재생 에너지 개발이 모든 투자자들에게 분명한 해답은 아니라는 것에 대한 논란이 일고 있다. 천연가스 가격 상승으로 산업계와 소비자가 충격을 받는 결과가 나온 현실에서 신재생 에너지 비중을 늘려가는 것이 현실에 맞는 것인지에 대한 의문이 제기되고 있기 때문이다. 게다가 세계 최대 채권 운용사인 PIMCO(2020년말 현재 운용규모 약 U$2.2조)의 CEO인 Emmanuel Roman은 기후변화 등에 대응하는 ESG 투자 노력을 감안하면 화석연료 개발에 자금을 지원하면 안 된다는 획일화된 잣대가 에너지 가격 폭등을 유발하고 있다고 주장한 바 있다. 일부 유럽 기업들은 위와 같은 논란으로 ESG 추진에 속도 조절을 할 것으로 예상되며 신재생 에너지의 단점인 간헐성을 극복하기 위해 에너지 저장(ESS) 사업 등을 강화할 것으로 예상된다. 풍력과 태양광의 간헐성은 에너지가 가장 필요할 때 적절한 공급을 기대할 수 없다는 것이 명백해지고 있기 때문이다.
한편, 유럽은 에너지 가격이 이미 사상 최고치를 기록했던 지난 2월에 러시아가 우크라이나를 침공함에 따른 에너지 공급 차질의 우려로 에너지 가격 폭등의 고통이 가중되고 있다. 러시아와 우크라이나 간 전쟁은 러시아산 석유와 가스에 대한 유럽의 높은 에너지 의존도를 노출시켰고, 서방의 각국 정부들이 에너지 정책을 재고하게 된다. 특히 이번 전쟁을 계기로 청정에너지에 대한 투자가 더욱 활성화될 것으로 예상되는 가운데 각국 정부는 청정에너지의 보급을 가속화하고 수소, 태양광, 풍력에 더 많은 투자를 추진할 것으로 보인다. 헤지펀드 설립자이자 투자가인 Christopher Hohn은 최근 파이낸셜타임스가 개최한 기후 회의에서 이번 전쟁이 탈탄소화와 각국의 투자를 가속화하는 중대한 계기가 될 것이라고 주장한다. 우드맥의 회장 겸 수석 분석가인 Simon Flowers도 전쟁으로 인한 공급 위협과 고유가로 인해 러시아가 의도치 않게 EU, 영국 등이 화석연료에서 벗어나기 위해 에너지 전환 정책과 행동을 더욱 강화하게 할 수 있다고 강조한 바 있다. 더욱이 EU집행위원회는 유럽이 2030년 이전에 러시아산 화석연료의 수입을 종료할 계획을 최근에 제안하기에 이른다. EU는 천연가스 공급의 다양화, 신재생 가스의 공급 가속화, 난방용과 발전용 가스의 대체를 추구할 계획이며, 이를 통해 올해 말까지 러시아산 가스에 대한 EU의 수입수요를 종전대비 3분의 2 수준으로 줄일 예정이다.
시사점
IOC에 대한 투자자들의 탈탄소화 압력은 기업들이 탄소 배출량을 측정하거나 목표를 세워야 한다는 주장을 넘어 이제는 투자자들의 관심이 석유 회사들의 ESG 실행에 쏠리고 있다. 투자자들이 점점 더 선택적인 관점을 가짐에 따라 어떠한 대출 결정도 넷 제로 점검을 수반하게 될 것으로 보인다. 이는 석유 회사들이 넷 제로 계획과 각 프로젝트를 연계하도록 강요할 것이며, 석유업계의 자원개발에 대한 접근 방식에 중대한 영향을 미칠 수 있다. 또한, 석유 업계가 장기간의 프로젝트보다 단기적인 프로젝트에 더 중점을 두고 선별적으로 사업을 진행하도록 압박할 전망이다.
앞에서 살펴보았듯이 일부 금융기관들은 온실가스 유발 외에도 생물 다양성을 감소시킬 가능성이 높은 분야인 에너지 부문을 고위험군으로 관리하고 있다. 에너지 회사들은 보호 구역에서의 생산, 운영으로부터 발생된 자연 손실과 관련된 물리적 및 평판적 위험에 매우 많이 노출되어 있어 금융기관들의 동향을 예의주시할 필요가 있는 것이다. 따라서 향후에는 석유 및 신재생 에너지 프로젝트를 계획할 때 생물 다양성에 대한 검토도 이전보다 강화해야 할 필요성이 커지고 있는 것이다.
한편, 석유기업들이 저탄소 사업 등 ESG 경영을 소홀히 할 경우 시간이 지남에 따라 기업의 리스크와 자금 조달 비용을 높이게 될 것이다. 멕시코 Pemex의 안전 및 환경적 실패는 오늘날 주요 기업들의 넷 제로 및 ESG 지향 목표와 상충된다. Pemex는 현재 ESG에 관심을 기울이고 있지만 동종 업체들이 목표로 삼고 있는 많은 벤치마크를 계속 무시하고 있다. ESG 이슈에 대한 관심의 부족은 주요 투자자로부터 미래 자금 지원을 획득하는데 장애물로 작용하고 자본 조달비용의 상승을 초래할 수 있는 것이다. Pemex의 미흡한 ESG 요인이 자사의 재무적 요인과 회계 상황을 복잡하게 만드는 실적 부진으로 이어질 수 있는 것이다. 다만, Fundsmith Equity Fund의 대표인 Terry Smith가 지적했듯이 기업들이 ESG에 지나치게 집중한다고 사업의 기본을 놓쳐서는 안 되며, 그렇게 되면 사업이 어려워 지기 시작하고, 그 고통이 만성화될 수 있음을 유의할 필요가 있을 것이다.
앞에서 살펴보았듯이 일부 금융기관들은 온실가스 유발 외에도 생물 다양성을 감소시킬 가능성이 높은 분야인 에너지 부문을 고위험군으로 관리하고 있다. 에너지 회사들은 보호 구역에서의 생산, 운영으로부터 발생된 자연 손실과 관련된 물리적 및 평판적 위험에 매우 많이 노출되어 있어 금융기관들의 동향을 예의주시할 필요가 있는 것이다. 따라서 향후에는 석유 및 신재생 에너지 프로젝트를 계획할 때 생물 다양성에 대한 검토도 이전보다 강화해야 할 필요성이 커지고 있는 것이다.
한편, 석유기업들이 저탄소 사업 등 ESG 경영을 소홀히 할 경우 시간이 지남에 따라 기업의 리스크와 자금 조달 비용을 높이게 될 것이다. 멕시코 Pemex의 안전 및 환경적 실패는 오늘날 주요 기업들의 넷 제로 및 ESG 지향 목표와 상충된다. Pemex는 현재 ESG에 관심을 기울이고 있지만 동종 업체들이 목표로 삼고 있는 많은 벤치마크를 계속 무시하고 있다. ESG 이슈에 대한 관심의 부족은 주요 투자자로부터 미래 자금 지원을 획득하는데 장애물로 작용하고 자본 조달비용의 상승을 초래할 수 있는 것이다. Pemex의 미흡한 ESG 요인이 자사의 재무적 요인과 회계 상황을 복잡하게 만드는 실적 부진으로 이어질 수 있는 것이다. 다만, Fundsmith Equity Fund의 대표인 Terry Smith가 지적했듯이 기업들이 ESG에 지나치게 집중한다고 사업의 기본을 놓쳐서는 안 되며, 그렇게 되면 사업이 어려워 지기 시작하고, 그 고통이 만성화될 수 있음을 유의할 필요가 있을 것이다.
나가며
투자자 및 고객의 ESG 요구가 증대하고 있고, 기업 평가에 ESG 요소가 검토 및 반영되고 있는 점을 고려하면 ESG는 이제 선택이 아닌 필수인 것이다. ESG의 성공을 위해서는 장기적인 로드맵 하에 기업의 조직문화에 스며들어야 하고 지속적인 인프라 구축, 추진과제의 수행, 모니터링 및 피드백이 요구되고 있다.
투자자들이 올해는 석유 업계에 대한 ESG 압박을 더욱 강화하여 넷 제로 계획을 이행토록 할 것으로 전망된다. HSBC는 IEA의 2050년까지 넷제로를 달성하기 위한 시나리오와 자사의 대출 포트폴리오를 연계하여 탄소 배출량을 근거로 석유와 가스회사들에 대한 대출을 줄일 계획이라고 지난 2월 22일에 밝힌 바 있다. HSBC는 2030년까지 자사가 대출해주는 석유·가스 회사들의 절대 배출량 34% 감축을 목표로 하고 있다. 이러한 움직임은 더 많은 은행들이 탄소 배출을 억제하기 위해 파리 기후 협정의 목표와 자신들의 대출 프로그램을 연계할 것으로 보여 화석연료 프로젝트에 대한 금융기관들의 자금지원이 더욱 경색될 것임을 예고한다. 따라서 석유회사들은 자금조달의 어려움으로 자체 수익을 확대하거나 신재생 에너지 포트폴리오를 강화할 것으로 예상된다.
우리나라도 정부의 ESG 규제가 강화되고 있는 가운데, 2025년부터 유가증권시장 상장사 중 자산 총액 2조 원 이상인 기업의 ESG 공시 의무화가 도입되며, 2030년부터는 모든 KOSPI 상장사로 확대된다. 기업들은 지속가능한 경영의 추구를 넘어 이제는 ESG의 구체화 및 내실화를 통해 사내외 고객, 지역사회 및 이해 관계자들 과의 협력 및 상생을 적극 도모해야 할 것이다.
투자자들이 올해는 석유 업계에 대한 ESG 압박을 더욱 강화하여 넷 제로 계획을 이행토록 할 것으로 전망된다. HSBC는 IEA의 2050년까지 넷제로를 달성하기 위한 시나리오와 자사의 대출 포트폴리오를 연계하여 탄소 배출량을 근거로 석유와 가스회사들에 대한 대출을 줄일 계획이라고 지난 2월 22일에 밝힌 바 있다. HSBC는 2030년까지 자사가 대출해주는 석유·가스 회사들의 절대 배출량 34% 감축을 목표로 하고 있다. 이러한 움직임은 더 많은 은행들이 탄소 배출을 억제하기 위해 파리 기후 협정의 목표와 자신들의 대출 프로그램을 연계할 것으로 보여 화석연료 프로젝트에 대한 금융기관들의 자금지원이 더욱 경색될 것임을 예고한다. 따라서 석유회사들은 자금조달의 어려움으로 자체 수익을 확대하거나 신재생 에너지 포트폴리오를 강화할 것으로 예상된다.
우리나라도 정부의 ESG 규제가 강화되고 있는 가운데, 2025년부터 유가증권시장 상장사 중 자산 총액 2조 원 이상인 기업의 ESG 공시 의무화가 도입되며, 2030년부터는 모든 KOSPI 상장사로 확대된다. 기업들은 지속가능한 경영의 추구를 넘어 이제는 ESG의 구체화 및 내실화를 통해 사내외 고객, 지역사회 및 이해 관계자들 과의 협력 및 상생을 적극 도모해야 할 것이다.
허명수 부장 - 한국석유공사 에너지정보팀
본 글은 필자의 개인적 견해이며 석유공사의 공식입장은 아닙니다.
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